Proč je technická analýza kryptoměn v roce 2025 téměř nepoužitelná?
9 min readObsah Článku
Technická analýza (TA) byla dlouhou dobu považována za základní nástroj pro obchodování nejen na tradičních trzích, ale i v kryptoměnovém světě. Indikátory jako RSI, MACD, Fibonacciho úrovně nebo Bollingerova pásma pomáhaly obchodníkům předpovídat budoucí cenové pohyby na základě historických dat. Jenže rok 2025 ukazuje, že TA se stává čím dál méně spolehlivou metodou analýzy, protože současný kryptoměnový trh je ovlivňován daleko více makroekonomickými a geopolitickými faktory než technickými patterny v grafech.
Pojďme si rozebrat hlavní důvody, proč technická analýza v této době nefunguje tak, jak by si obchodníci přáli.
1. Geopolitické faktory a globální nejistota
Dříve byla cena kryptoměn převážně ovlivňována sentimentem na trhu a spekulacemi. Dnes ale vidíme, že makroekonomické a politické události mají větší vliv než jakýkoli technický indikátor.
Válka na Ukrajině a její ekonomické dopady
Konflikt na Ukrajině pokračuje již třetím rokem a napětí mezi Západem a Ruskem přetrvává. To se odrazilo na cestě kapitálu do bezpečnějších aktiv. Někteří investoři se obracejí k bitcoinu jako alternativnímu úložišti hodnoty, zatímco jiní jej prodávají kvůli zvýšené volatilitě a obavám z regulací.
Obchodní války
Donald Trump se po svém znovuzvolení rozhodl ještě více vyostřit obchodní války, které ovlivňují globální trhy i kryptoměny:
V posledních měsících zavedl prezident Donald Trump sérii celních opatření zaměřených na hlavní obchodní partnery Spojených států, včetně Číny, Kanady, Mexika a potenciálně i Evropské unie (EU). Tato opatření, často odůvodňovaná snahou omezit tok fentanylu do USA, vyvolala odvetné reakce dotčených zemí a zvýšila obavy z globální obchodní války.
Cla na Čínské zboží
Dne 4. března 2025 zavedl prezident Trump 20% clo na čínské zboží, čímž zdvojnásobil předchozí 10% sazbu z února téhož roku. Tento krok byl zdůvodněn nedostatečným úsilím Číny v boji proti pašování fentanylu do USA.
V reakci na to Čína oznámila dodatečná cla ve výši 10–15 % na určité americké produkty a zavedla nová exportní omezení pro vybrané americké subjekty. Peking také podal stížnost u Světové obchodní organizace (WTO), čímž eskaloval obchodní napětí mezi oběma zeměmi.
Cla na Kanadské a Mexické zboží
Ve stejný den, 4. března 2025, zavedl Trump 25% cla na dovozy z Kanady a Mexika, rovněž s odkazem na nedostatečnou kontrolu nad tokem fentanylu. Kanadský premiér Justin Trudeau označil tato opatření za „velmi pošetilá“ a reagoval zavedením 25% cel na americké zboží. Kanada také požádala o konzultaci u WTO, označujíc americká cla za „neopodstatněná“.
Mexiko rovněž vyjádřilo nesouhlas s americkými cly a plánuje oznámit odvetná opatření, přičemž podrobnosti budou zveřejněny na veřejné akci v Mexico City. Mexická prezidentka Claudia Sheinbaumová kategoricky odmítá obvinění z pašování drog a nelegální migrace, která byla uvedena jako důvod pro americká cla.
Potenciální cla na EU
Ačkoli EU nebyla zatím přímo zasažena novými americkými cly, prezident Trump naznačil možnost zavedení 25% cel na evropská auta a další zboží v dubnu 2025, pokud budou přetrvávat obchodní nerovnováhy.
Evropské společnosti, jako je švýcarský výrobce čokolády Lindt & Sprüngli a německý výrobce pneumatik a autodílů Continental AG, již připravují alternativní plány na zmírnění dopadů potenciálních amerických cel. Evropští lídři vyjádřili obavy z možného narušení globálního obchodu a zdůraznili potřebu jednotné a sebevědomé reakce na jakákoli americká obchodní opatření.
Dopady na globální ekonomiku
Tato eskalace obchodního napětí vyvolává obavy z možného zpomalení globálního hospodářského růstu. Například agentura S&P Global Ratings varovala, že navrhovaná americká cla na dovoz z EU by mohla negativně ovlivnit růstové vyhlídky ve střední Evropě, zejména v zemích jako Česká republika, Maďarsko, Slovensko, Slovinsko a Rumunsko, které jsou silně závislé na exportu strojů a dopravního vybavení do německého automobilového sektoru. Kromě toho nejistota ohledně obchodní politiky USA vedla k oslabení amerického dolaru vůči jiným měnám, jako je japonský jen a švýcarský frank, protože investoři hledají bezpečná útočiště v době rostoucího obchodního napětí.
Tyto faktory způsobují náhlé a nepředvídatelné cenové pohyby, které žádný technický indikátor nedokáže předpovědět.
2. Dopad americké měnové politiky
Americká centrální banka (Fed) nadále bojuje s inflací pomocí vyěěích úrokových sazeb, což má negativní dopad na riziková aktiva včetně kryptoměn. Vyšší úrokové sazby znamenají, že investoři se stahují z rizikových investic a ukládají své peníze do dluhopisů a jiných stabilnějších aktiv.
To má za následek:
- Nižší příliv kapitálu do kryptoměn – Investoři nejsou ochotni riskovat, pokud mají možnost získat bezpečný výnos.
- Vyšší volatilitu – Když Fed naznačí možné snížení sazeb, Bitcoin prudce roste. Pokud naopak trh očekává, že sazby zůstanou vysoké, kryptoměny klesají.
- Americká strategická Bitcoinová rezerva – Trumpova administrativa oznámila plány na vytvoření strategické rezervy Bitcoinu, což vedlo k dočasné euforii na trhu. Jenže jakmile se ukázalo, že nákup BTC ze strany vlády nebude tak rozsáhlý, jak se očekávalo, následoval prudký pokles.
TA nemůže předpovědět zásadní rozhodnutí centrálních bank, což znamená, že obchodníci, kteří se spoléhají na grafy, mohou být snadno zaskočeni.
Všechny tyto faktory způsobují rychlé a nepředvídatelné pohyby na trhu, které nemohou být předpovězeny technickou analýzou.
3. Velký vliv institucionálních hráčů a manipulace trhu
V roce 2025 hrají na kryptoměnovém trhu hlavní roli velcí institucionální investoři, kteří disponují obrovskými finančními prostředky a pokročilými strategiemi. Tito hráči mohou snadno manipulovat cenovými pohyby, čímž technickou analýzu činí téměř nepoužitelnou.
- Whale manipulace – Velké kryptofondy a institucionální investoři využívají taktiky, jako jsou falešné objednávky nebo koordinované výprodeje, aby zmátli retailové investory spoléhající se na TA.
- Algoritmické obchodování – Pokročilé trading algoritmy dnes dominují trhu a reagují na makroekonomické faktory v řádu milisekund. Retailoví obchodníci, kteří se spoléhají na technickou analýzu, tak mají proti těmto hráčům mizivou šanci.
Z tohoto důvodu tradiční indikátory jako RSI nebo MACD často vykazují falešné signály.
4. Změna dynamiky trhu po schválení spotových ETF na Bitcoin a Ethereum
Rok 2024 přinesl revoluci v kryptoměnovém investování schválením spotových bitcoinových a ethereum ETF. To vedlo ke zvýšené účasti tradičních investorů, kteří se neřídí technickou analýzou, ale spíše fundamentálními faktory a makroekonomickými daty.
Jak se změnila dynamika trhu?
- Delší cenové cykly – Dříve se kryptoměnové trhy pohybovaly v krátkodobých cyklech, ale s přílivem institucionálních peněz se začaly podobat tradičním akciovým trhům, kde hraje hlavní roli fundamentální analýza.
Tento posun ukazuje, že technická analýza se stává méně spolehlivou než v minulosti.
5. Rozmach meme coinů s nelogickými cenovými pohyby
V roce 2025 se stala absurdní situace – během jedné noci byl spuštěn meme coin TRUMP, k němuž nynější prezident USA přidal pár vtipných tweetů a během pár hodin jeho hodnota explodovala o tisíce procent. A teď si představte technického analytika, který se snaží Fibonacciho retracementem určit, kam TRUMP zamíří. Je to úplně k ničemu!
V roce 2025 si každý může vytvořit vlastní meme coin během pár minut, přidat nějaký hype na sociálních sítích a během pár hodin se cena pohybuje naprosto nelogicky.
- Zapomeňte na supporty a resistence – Lidi kupují a prodávají, jak se jim zachce, žádná pravidla tu neexistují.
- Kdo umí marketing, vydělává – Meme coiny už dávno nejsou jen DOGE nebo PEPE. Každý den se objevují nové šílenosti, které popírají jakoukoliv logiku.
Závěr: Je technická analýza mrtvá?
Ne nutně. Technická analýza stále může sloužit jako doplňkový nástroj pro krátkodobé obchodní strategie, avšak spoléhat se na ni jako na hlavní metodu analýzy je v roce 2025 vysoce riskantní. Dnes se obchodníci musí zaměřit především na makroekonomické faktory, geopolitickou situaci a institucionální trendy. To, co dříve fungovalo na kryptoměnových trzích, se rychle mění, a kdo se nepřizpůsobí, ten riskuje, že bude technickou analýzou zklamán.
